Infineon completa a adquisición de Cypress

O 16 de abril, Infineon anunciou a conclusión da adquisición de Cypress Semiconductor. Cypress, con sede en San José, fundirase formalmente en Infineon a partir de agora.

"A adquisición de Cypress é un paso histórico no proceso de desenvolvemento estratéxico de Infineon". ReinhardPloss, CEO de Infineon, dixo: "A dixitalización é unha das tendencias de desenvolvemento máis importantes do mundo. Unha carteira de produtos completa que conecta a realidade co mundo dixital e promove a transformación dixital. Para clientes e distribuidores, Infineon é un compañeiro de confianza. Somos. desenvolvéndose gradualmente dende un provedor líder de compoñentes de semicondutores, para mercados de automoción, industrial e IoT, líderes da industria na subministración de solucións de sistemas Ademais, os clientes beneficiaranse da nosa máis forte rede global de empresas e capacidades de servizos de deseño para satisfacer as súas necesidades individuais. Compañeiros cipreses Únete ao equipo Infineon ".

Coa adición de Cypress, Infineon reforzará aínda máis os seus motores de crecemento estrutural e ampliará unha gama máis ampla de aplicacións para acelerar o crecemento rendible da compañía. A carteira de produtos de Cypress (microcontroladores, compoñentes conectados, sistemas de software e memorias de alto rendemento) complementa os principais semiconductores de potencia de Infineon, microcontroladores automotores, sensores e solucións de seguridade para formar unha vantaxe altamente complementaria. Combinando o produto e as vantaxes técnicas de ambas as partes, proporcionaremos solucións máis avanzadas para aplicacións de alto crecemento como ADAS / AD, Internet of Things e infraestrutura móbil 5G. As fortes capacidades de I + D de Cypress e a súa sólida posición nos mercados estadounidense e xaponés tamén proporcionarán un apoio máis forte aos clientes globais de Infineon.

Análise financeira de M&A

O 3 de xuño de 2019, Infineon Technologies AG e Cypress Semiconductor Corporation anunciaron que asinaron un acordo definitivo de que Infineon adquirirá a Cypress por 23,85 dólares por acción en metálico por un valor total de transacción de 90 100 millóns de euros. A operación foi aprobada polos accionistas de Cypress e obtivo todas as aprobacións regulamentarias necesarias.

Está previsto que a adquisición xere ingresos para Infineon no exercicio fiscal de 2021. Espérase que a rendibilidade da compañía aumente aínda máis, a intensidade de capital do negocio consolidado diminuirá e o fluxo de caixa libre aumentará. Espérase que tres anos despois da finalización da transacción cree gradualmente unha sinerxia de custos de 180 millóns de euros ao ano. A longo prazo, as vantaxes complementarias das carteiras de produtos das dúas partes proporcionarán ao mercado máis solucións de chip, que prevé xerar máis de 1.500 millóns de euros en sinerxías de ingresos potenciais cada ano.

Tras a adquisición finalizada, Infineon converterase nun dos dez maiores fabricantes de semiconductores do mundo. No segmento de mercado, Infineon non só seguirá mantendo a súa posición de liderado mundial no campo dos semiconductores de potencia e controladores de seguridade, senón que tamén se converterá no provedor mundial de semicondutores número un do mundo.

Estrutura de refinanciamento a longo prazo estable

A adquisición foi financiada inicialmente a través dunha combinación de efectivo propio e unha ferramenta de financiamento de adquisición comprometida proporcionada por un consorcio de 20 bancos nacionais e internacionais alemáns. A duración dos instrumentos de financiamento das adquisicións varía desde marzo de 2022 a xuño de 2024, proporcionando tempo e flexibilidade suficientes para que as operacións de refinanciamento a longo prazo alcancen a estrutura de capital obxectivo. Infineon comprométese a manter unha cualificación de calidade estable de investimento, polo que é consistente coa información anunciada inicialmente e ten previsto completar preto do 30% do valor da transacción mediante financiamento de capital. En 2019, Infineon colocou accións e emitiu bonos híbridos, completando medidas importantes para alcanzar este obxectivo de financiamento de accións. Dada a incerteza macroeconómica provocada pola actual propagación mundial da nova epidemia de pneumonía, é crucial manter neste momento un balance estable e unha forte liquidez. Para este fin, Infineon asegurarase de que a liquidez permaneza no nivel obxectivo, que é de 1.000 millóns de euros máis polo menos o 10% das vendas. Ademais, a compañía seguirá desvalorizando, de xeito que a relación entre a débeda total e os intereses, impostos e amortizacións anticipadas e amortizacións (EBITDA) volva ata o valor obxectivo de ata dúas veces a medio prazo.